сборник задач валюта


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ


ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ
-
ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»


КАФЕДРА МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ

ОТНОШЕНИЙ




СБОРНИК

ЗАДАЧ


ПО

КУРСУ



ВАЛЮТНО
-
ФИНАНСОВЫЕ

УСЛОВИЯ

ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ


КОНТРА
К
ТОВ



для студентов
факультета
ФК
и

МЭО

специальности «Мировая экономика»











ИЗДАТЕЛЬСТВО

САНКТ
-
ПЕТЕРБУРГСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРС
И
ТЕТА

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

2011


2

Рекомендовано научно
-
методическим советом университета



ББК

65.5

С

23


С
23


Сборник задач

по курсу «
Валютно
-
финансовые условия
внешнеэкономических контрактов
» для студентов
факул
ь-
тета ФК и МЭО

специальности «Мировая экономика» / сост
.

Н.С. Славецкая, Т
.Г. Тумарова.



СПб.

: Изд
-
во
СПбГУ
ЭФ
,
20
11
.




28

с.


Сборник задач предназначен для студентов старших курсов
специальност
и «Мировая экономика». В сборнике предлагаются
задачи на использование валютных оговорок, условий ИНК
О-
ТЕРМС, расчета конкурентного л
иста, схем различных

типов пр
о-
центных ставок,
вариант
ы

погашения кр
е
дита.


ББК

65.5


Составители:

к
анд
.

э
кон
.

н
аук
, ст.

преп.
Н.С.
Славецкая



канд. экон. наук
, проф.
Т.Г.
Тумарова




Рецензент

канд. экон.

наук
, доц.
П.И.
Тишков






Учебное издание


СБОРНИК ЗАДАЧ


по курсу «Валютно
-
финансовые условия

внешнеэкономических контрактов»

для студентов

факультета ФК и МЭО специальности «Мир
о
вая экономика»



Редактор М.В. Манерова


Подписано в печать
12.05.11
.
Формат 60х84 1/16.

Усл. печ. л.
1,75
. Тираж
5
0 экз. Заказ
231
. РТП изд
-
ва СПбГУЭФ.


Издательство СПбГУЭФ. 191023, Санкт
-
Петербург, Садовая ул., д. 21.


©

СПбГУЭФ, 2011


3

ОГЛАВЛЕНИЕ


1.
Цены в междун
ародной торговле

................................
.............

4

1.1.
Валютные оговорки

................................
................................
..

4

1.2.
Использование терминов Инкотермс

................................
.....

5

1.3.
Расчет конкурентного листа

................................
....................

7

2.
Финансовая математика

................................
............................

14

2.1.
Финансовая рента

................................
................................
..

17

2.2.
Потоки платежей в кредит

................................
.....................

19

Список рекомендуемой литературы

................................
...........

21

Приложения

................................
................................
.....................

22



4

1.
ЦЕНЫ В МЕЖДУНАРОДНОЙ

ТОРГОВЛЕ


1.1.
Валютные оговорки


Задача 1.
Вступит ли валютная оговорка в силу, если в
контакте указано следу
ю
щее
.

Сумма настоящего контракта составляет 1

миллион ан
г-
лийских фунтов. При этом оплата К
онтракта будет производит
ь-
ся в долларах США по курсу Лондонской Валютной Биржи на дату
подписания ко
н
тракта.

Валютная оговорка.


Для защиты обоюдных интересов от валютных рисков в
течение срока исполнения Контракта стороны ввели следующую
валютную огово
р
ку
:

Валютой оговорки является следующая корзина валют



25% евро (EUR), 75% доллар США (USD). Курс валюты ц
е
ны к
каждой валюте оговорки определяется по средневзвеше
н
ному
курсу Лондонской В
а
лютной Биржи в течение

15 дней

до даты
каждого расчета по граф
и
ку
выплат.

Оговорка вступает в силу в случае изменения курса ко
р-
зины оговорки на 5 % и более как в сторону повышения, так и в
сторону понижения по сравнению с курсом корзины, рассчита
н-
ным к дате платежа по сравнению с датой подписания ко
н
тракта.

В случае всту
пления в силу оговорки цена Контракта ко
р-
ректируется на индекс изменения курса

по формуле: Цена ко
н-
тракта = 1000000 * курс USD/GBP на дату подписания контракта *
i, где i = Курс корзины, рассчитанный к дате платежа/ Курс корз
и-
ны на дату подписания контра
кта.

При этом общая цена Контра
к-
та не может измениться больше, чем на 15%.


Средневзвешенные курсы на дату подписания контракта
:

Евро/фунт = 1.1743

Доллар/фунт =1.5572

Средневзвешенные курсы к дате платежа
:

Евро/фунт = 1,2154

Доллар/фунт =1,7813








5

1.2
.
Использование терминов Инкотермс


Задача
2
.
Российский импортер закупает 2004 кг косм
е-
тической продукции (
товар поставляется по 24 шт в коробке,
вес коробки нетто 6 кг)
из Польши по 1,5
евро за единицу. Сто
и-
мость доставки из Варшавы до Санкт
-
Петербурга



1500 евро.
Стоимость экспедирования груза с СВХ до склада покупателя


250 долларов. Сумма таможенных сборов


5000 руб, таможе
н-
ная пошлина на этот вид продукции


15%.
Курс рубль/доллар =
31, рубль/евро = 42 для расч
е
тов.

1)

Вычислить стоимость поставки
на условиях
EXW

Варш
а
ва
.

2)

Вычислить стоимость поставки на условиях
DAP

Санкт
-
Петербург.

3)

Вычислить стоимость поставки на условиях
DDP

Санкт
-
Петербург
.


Задача
3
.
Стоимость индийского чая на плантации


1,2
долл. за кг., вес нетто


64800 кг. Вес мешка нетто
40 кг. Вмест
и-
мость 40
-
футового контейнера
high

cube



540 мешков. Сто
и-
мость доставки 1 контейнера автотранспортом до порта Кальку
т-
та (Колката) 1 контейнера


260 долл. Стоимость погр
у
зо
-
разгрузочных работ и
складирование на судне 170 долл. на 1
контейнер
.
Величина фрахта из Индии до Санкт
-
Петербурга


3400 долл. на контейнер. Сто
и
мость страховки



5%. Стоимость
погрузо
-
разгрузочных работ в порту С
-
Петербурга


200 долл. за
контейнер. Стоимость доставки ж/д до Новосибирска


50 тыс.
рублей за вагон (включа
ет разгрузку
-
погрузку). Вместимость ж/д
вагона


33 тонны. Ставка таможенной пошлины на чай


5%, в
е-
личина таможенных сборов


7500 руб. на всю партию. Курс
рубль/доллар = 31 для ра
с
четов.

1)

Вычислить стоимость поставки на условиях
FCA

Кальку
т
та
.

2)

Вычислить с
тоимость поставки на условиях
F
ОВ Кальку
т
та
.

3)

Вычислить стоимость поставки на условиях
CIP

Санкт
-
Петербург
.

4)

Вычислить стоимость поставки на условиях
DAP

Новос
и-
бирск
.

5)

Вычислить стоимость поставки на условиях
DDP

Новос
и
бирск


Задача
4
.

Российский экспортер за
купил в Китае три 40
-
футовых контейнеров р
а
мок для фотографий по цене 3 доллара

6

за коробку весом 2,5 кг нетто в порту
Beijing
. Фрахт от китайского
порта
Beijing
до Котки (Финля
н
дия)
4229 долларов США
на один
40
-
футовый контейнер весом 25 тонн.
Портовые сб
оры в Котке



500 долларов за контейнер. Стоимость доставки до Москвы из
Котки


2200 долларов, экспедирование



200 долларов за ко
н-
тейнер.

1)

Вычислить стоимость поставки на условиях
FCA

Beijing
.

2)

Вычислить стоимость поставки на условиях
CFR

Ко
т
ка
.

3)

Вычислить
стоимость поставки на условиях С
PT

Мос
к
ва
.


Задача
5
.

Рассчитайте цену внешнеторгового контра
к-
та на основе метода скользящих цен, если имеются следу
ю-
щие данные:

Элементы
ц
е
ны

Баз
о-
вые
за
тр
а-
ты
(млн
руб)

Индекс з
а-
трат

Базовый
показ
а-
тель и
н-
декса, %

Доля приро
с-
та и
н
декса,
уч
и
тываемая
в новой ц
е
не,
%

Заработная
плата

3

Национал
ь-
ный индекс
запл
а
ты

10

30

Материал
(сталь)

4

Индекс цен
стального
пр
о
ката

30

50

Прибыль и
остал
ь
ные
части цены

2


















7

1.3.
Расчет конкурентного листа


Задача
6
. Метод удельны
х показателей

Фирме необходимо определить величину цены электр
о-
двиг
а
теля мощностью 20 кВт. В качестве базисного принимается
электродвигатель мощностью 10 кВТ по цене 17000 руб. Все о
с-
тальные технико
-
экономические показатели обоих двигателей
одинак
о
вы.


За
дача
7
. Метод регрессионного анализа

Регрессионное уравнение зависимости цены центробе
ж-
ного насоса от технико
-
экономических показателей имеет сл
е-
дующий вид
:

Р=270,15+165,65*Х

Х
-

подача воды центробежным насосом в м куб/час. Как
о-
ва б
у
дет расчетная цена у на
соса с х=320 м куб/час?


Задача
8
. Балловый метод

Необходимо рассчитать отпускную цену на новые велос
и-
педные шины балловым методом при условии следующих эк
с-
пертных оценок основных параме
т
ров качества

Вел
о-
шины

П
араметры

Износосто
й
кость

Устойчивость

к пов
режд
е
ниям

Эффективность
протект
о
ра

Баллы

Коэфф
и-
циент
весом
о-
сти

Баллы

Коэфф
и-
циент
весом
о
сти

Баллы

Коэ
ф-
фиц
и
ент
весом
о-
сти

М
о-
дель
2007
г
о
да

60

0,2

65

0,3

70

0,5

М
о-
дель
2010
г
о
да

75

0,2

70

0,3

80

0,5

Цена модели

2007
года



7

тыс
.

руб
.



Задача 9. Техничес
кие поправки к конкурентному ли
с
ту

Установка для обжарки зерен кофе


Курс
для расчетов
0.7424
евро за доллар


8

Характеристики

Тронка,

У
к
раина

HGMA

WULF

GmbH

Ве
р
хайн
Ге
р
хард
Probat

Werke

(ФРГ)
,

Показ
а-
тель
удел
ь
ного
веса п
а-
раметра

в ц
е
не

Масса установки, к
г,
не б
о
лее


300

350


320

0,2

Производительность,
кг/час, не м
е
нее:

30

50

30

0,3

Напряжение питания, В

380

380

380

0,1

Время обжарки, мин.

17...22

17...22

17...22

0,1

Потребляемая мо
щ-
ность, кВт/час, не б
о-
лее:

5

7

3,3

0,3

Цена

3
500

долл

2500
евро

3000
е
в
ро


Произведите расчеты скидок и надбавок к цене, рассчитайте ц
е-
ны безразличия и з
а
полните таблицы

Параме
т
ры

Знач
и-
мость
пар
а-
метра,
%

Оценка уровня параметров, балл

Тронка

HGMA WULF
GmbH

Probat
Werke


ПИ

ВПИ

ПИ

ВПИ

ПИ

ВПИ

М
асса устано
в
ки,
кг, не б
о
лее


20







Производител
ь-
ность, кг/час, не
м
е
нее:

30







Напряжение пит
а-
ния, В

10







Время о
б
жарки,
мин.

10







Потребляемая
мощность,
кВт/час, не б
о
лее:

30









9

Показатель

Pr
o
bat
Werke

Тро
н
ка,
У
к
раина

HGMA
WULF

С
редневзвешенный индекс,
полученный на основе сравн
е-
ния с идеальной мод
е
лью




Приведенный индекс, получе
н-
ный на основе сравнения с
Pr
o-
bat

Werke




Цены действу
ю
щие




Превышение цены
Probat

Werke

над ценами конкуре
н
тов




Обоснованная надба
в
ка/скидка
з
а различие в пар
а
метрах




Необоснованная надба
в-
ка/скидка на
Pr
o
bat

Werke




Приведенный и
н
декс




Надбавка/скидка за счет разл
и-
чий




Цены действу
ю
щие




Цены безразличия




Обозначения:

ПИ



Параметрический и
н
декс

ВПИ



Взвешенный параметрический

и
н
декс


Задача
10
.
Малогабаритные поршневые компрессорные
устано
в
ки
.


Произведите расчеты технических поправок к конкурентному ли
с
ту

М
арка

Прои
з-
вод.,
м3/мин

Давл
е-
ние, атм

Объем
ресив
е-
ра, л

Эл. двиг.,
кВт/В

Ц
е
на,

у. е., с
НДС

Montecarlo 221

0,22

8

50

1,
1/220

400

СБ4/С
-
50.LH20

0,235

10

50

1,5/220

470

СБ4/С
-
50.LH20
-
1

0,28

10

50

2,2/220

470

СБ4/С
-
100.LH20

0,28

10

100

2,2/220

512

СБ4/С
-
50.LВ30

0,42

10

50

2,2/220

536

Удельные веса в
цене

0,6

0,1

0,2

0,1






10

Задача 1
1
.
Коммерческие поправки к конкурентно
му листу

Исходные данные для кремов для лица

(конкурентные материалы)


п/п

Характеристики

Данные

1.

Страна

Франция

Англия

Италия

2.

Бренд

ROC

The Body Shop

Planter's

4.

Цена

$ 21

£ 12

€ 23

12.

Срок исполн
е-
ния контракта

сентябрь
2010

октябрь
2010

июль 2010

13.

Базис поставки

FCA

FOB

CIP

14.

Условия опл
а
ты

аккредитив

40%



пре
д-
оплата, 60%



в кредит на 2
года под 5%

инкассо

15.

Количество

100 тыс.

100 тыс.

50 тыс.


Дополнительная информация

1.

К
урсы валют (на 29.10.2010) составляют:

USD
/
GBP



0
,
6
387;

EUR/GBP


0,8447;

2.

И
нфляция в Англии на октябрь 2010 года равна 3,2%;

3.

Т
ранспортные издержки увеличиваются на 7% посл
е-
довательно по мере изменения базиса поста
в
ки

4.

З
атраты на страхование


3%;

5.

П
ри покупке свыше 50 тыс. штук итальянская фирма
готова пр
едоставить скидку в размере 5% от суммы ко
н
тракта.


Необходимо рассчитать коммерческие поправки к конкурентному
ли
с
ту по алгоритму, изложенному в таблице ниже.





11


п/п

Содержание
вводимых попр
а-
вок

Данные

ROC (Фра
н
ция)

The Body
Shop

(Ан
г
лия)

Planter's
cosmetica

(Ит
а
лия)

1.

Исходная ц
е
на
(в соотв. вал
ю-
тах)




2.

Цена в фу
н
тах

Доллары и евро перев
о
дим в фунты

3.

Поправка на
и
н
фляцию

Корректируем на инфляцию в Ан
г
лии

4.

Поправка на
транспортные
ра
с
ходы

Учитываем транспортные расх
о
ды

5.

Поправка на
с
тр
а
хование

Учитываем затраты на страхование

6.

Поправка на
условия плат
е-
жа

Приводим цены с учетом коэффициента
креди
т
ного влияния

7.

Поправка на
кол
и
чество

Рассчитываем цену контракта с учетом
требуемого количес
т
ва

8.

Поправка на
уторговыв
а
ние

Принимаем

во внимание предлагаемые
скидки


Задача 1
2
.
Закупка фитингов

Фирма должна закупить фитинги в колич
е
стве 15 тыс
.

шт.

Предложения

«Шекспир энд сан» (Великобритания) 5 тыс шт, ФОБ, 138 ф.
стерлингов, аккредитив, о
к
тябрь 2011

«Изольда» (Франция)


10 тыс ш
т, ФСА (франко
-
перевозчик), и
н-
кассо 155 евро
,

о
к
тябрь 2011

«Слов
мех
» (Словения) 15 тысяч штук, ФСА, 50% оплата против
транспортных документов и оставшиеся 50% в кредит на 15 м
е-
сяцев с даты отгрузки под 5% годовых, 147 долл США, июнь
2011(инфляция 8% в го
д)

Курсы валют
:
0.7424
евро за доллар
,
1.5985
долл за фунт
стерлингов
.

Б
анковский процент равен 6%


12

Коэффициенты пересчета

1.Скидка на представительность партии по данному тов
а-
ру



до 10% при партии свыше 5 тыс
.

шт
.

2) Поправка на условия поставки ФОБ
-
ФСА
(ФОБ деше
в-
ле) 3%


Задача 1
3
.
Закупка химических товаров

Количество


200 тыс тонн, поставка через


90 дней
.

Пре
д
ложения
:

«Ю.К.

Пейнтс» (Индия) 100 тыс тонн, ФОБ Ченнай, 324 инд. рупии
за кг, а
к
кредитив, май 20
11

«Уша» (Индия)


100 тыс тонн, ФОБ Ченнай, 7
,2 доллара США за
кг, инкассо, июль 20
11

«Атул» (Индия)


100 тыс тонн, ФОБ Че
н-
най, 8,55 доллара США за кг, 100% через 60 дней после отгрузки,
октябрь 20
12

«Кемимпекс» (Индия) 100 тыс тонн, СИФ Санкт
-
Петербург 395
инд. рупий за кг, 70% аванс за 60 дней до
отгрузки, 30% за месяц
до отгру
з
ки, октябрь 20
11

Фирмы Атул и Кемимпекс являются торговыми, в связи с
чем возможна 10% ски
д
ка.

Дополнительно: и
нфляция
9 % в год,
USD
/

INR




44,8249

Разница между СИФ и ФОБ


в 15 центах США на кг

банковский процент равен
6%


Задача 1
4
.

Контрольная задача на расчет конкурен
т-
ного ли
с
та (технические и коммерческие поправки)

Закупка анализаторов влажности



RPT7606SQ
(Ге
р
мания)

3050
-
AP
(США)

Xentaur
XTD
(США)

SS2000
(Велик
о-
британия)

Цена

3060 EUR

2846 USD

4290
USD

31
26 GBP

Количес
т
во,
шт

10

10

10

5

Условия п
о-
ставки

CPT

FCA

DDP

FCA

Условия пл
а-
тежа

20%



аванс,
80%



кр
е
дит
на 5 м
е
сяцев
под 5% год
о-
вых

инкассо

аккред
и-
тив

аккр
е
дитив


13

Банковский % в Германии = 6%,

DDU дороже CPT на 5%

FCA дешевле CPT на 4%

Инфляция в С
ША = 2,3% в год




Параме
т
ры

RPT76
06SQ

K 3050
-
AP

Xentaur
XTD

SS2000

Удел
ь-
ный
вес
пар
а-
метра
в цене

1

Диапазон
измер
е
ний

0:2000
млн

0:3000
млн

0:5000
млн

0:4000
млн

0,10

2

Погре
ш-
ность, %
от показ
а-
ния

± 5%

± 10%

± 5%

± 5%

0,20

3

Чувств
и-
тельность

0,15:
1

мл
рд

0,1:1

мл
рд

0,15: 1

мл
рд

0,1: 1

мл
рд

0,15

4

Время о
т-
клика, мин.

2

3

4

2

0,15

5

Масса, кг

7

8

7,5

6,5

0,05

6

Мощность,
Вт

400

420

370

390

0,10

7

Взрыв
о-
защита

есть

есть

нет

есть

0,05

8

Авток
а-
либровка

нет

есть

есть

нет

0,10

9

Количес
т-
во анал
о-
говых

в
ы-
ходов

1

1

1

2

0,05

10

Наличие
ди
с
плея

есть

нет

есть

нет

0,05


14

2.
ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИК
А


Задача 1
5
. Сумма в размере
3
'000 евро дана в долг на 2
года
(
6 месяцев)
под 1
5
% годовых. Определить проценты и су
м-
му, подлежащую воз
врату при условии а) проценты
пр
о
стые, б)
проценты сложные.


Задача
16
.

Фирме требуется кредит в 3,75 млн. рублей
сроком на а)
3
год
а

б) полгода. По ставке 19% в одном банке
предлагаются простые проценты, а в другом


сложные. Где в
ы-
годнее взять кредит?


Задача
17
.

Сумма
12 тысяч

евро

положена в банк 18
февраля не високосного года и востребована 25 декабря того же
г
о
да. Ставка банка составляет
6
% годовых (простые проценты).
Определить сумму начисленных процентов


ременная база пр
и-
нимается за 360 дней, T = 360
)
.


Задача
18
.

Через 1
8
0 д
ней с момента подписания ко
н-
тракта необходим
о уплатить 6
10 тыс. руб., исходя из
7
% годовых
и временной базы 360 дней. Определить первоначальную сумму
до
л
га.


Задача
19
.

Через два года фирме потребуется деньги в
размере
1
0 млн руб. К
акую сумму необходимо се
годня поместить
в банк, начи
с
ляющий
7
% годовых, чтобы через 2 года получить
требуемую сумму?


Задача
20
.

Вексель выдан на 5
00
'000 руб. с уплатой 17
ноября, а владелец учел его в банке 19 августа по учетной ставке
19
%. Опред
е
лить сумму, полученную предъявит
елем векселя и
доход банка при реализ
а
ции дисконта.


Задача
21
.

Определить величину суммы, выдаваемую з
а-
емщику, если он обязуется вернуть ее через два года в размере
950

тыс. руб. Банк определяет свой доход с использованием г
о-
довой уче
т
ной ставки
25
%.


Зад
ача
22
.

Какова должна быть продолжительность сс
у-
ды в днях для того, чтобы долг, равный
300

тыс. руб. вырос до

15

33
0 тыс. руб. при условии, что начисляются простые проценты по
ставке 1
6
% год
о
вых
.

Задача
23
. В контракте предусмотрено погашение обяз
а-
тельства в сумме
6
50 тыс. руб. через 1
8
0 дней. Пе
р
воначальный
уровень долга
50
0 тыс. руб. Необходимо определить доходность
ссудной операции для кредитора в виде ставки % и учетной ста
в-
ки. 365/360


Задача
24
.
Каков размер эффективной ставки, если н
о-
минальна
я ставка равна
25
% при помесячном начислении пр
о-
центов?


Задача
25
.

Каковы будут эквивалентные номинальные
процентные ставки с полугодовым начислением процентов и еж
е-
кварталь
ным начислением процентов, если соответствующая им
эффективная ставка должна быть
равна
1
5%?


Задача
2
6
.

Предполагается поместить капитал на
3

года
либо под сложную процентную ставку
9
% годовых с полугод
о
вым
начислением процентов, либо под простую процентную ста
в
ку
11
% годовых. Найти оптимальный вар
и
ант.


Задача
27
.

Вексель на сумму
1
10

тыс. руб. со сроком п
о-
гашения 10.06, а также вексель на сумму
3
20 тыс. руб. со сроком
п
о
гашения 01.08 заменяются одним с продлением срока до 01.10.
При объединении векселей применяется учетная ставка
19
%.
Определить сумму консолид
и
рованного векселя.


Зада
ча
28
.

Обязательство уплатить через
90

дней сумму
долга в размере
3
50 тыс. руб. с начисляемыми на нее точными
процентами по ставке
18
%, было учтено за
30

дней до срока п
о-
гашения по учетной ставке
22
%. Определить сумму, полученную
при учете обяз
а
тельства.


Задача
29
.

2 платежа на суммы
1
50 тыс. долл. и 50 тыс.
долл. со сроками соответственно
60

и
9
0 дней (о
т
считываемых по
одной дате) заменяются одним платежом со сроком через
135

дней. Заинтересованные стороны согласились на
8

% годовых по
пр
о
стой ставке.



16

З
адача
30
.
Принято решение объединить 3 платежа
стоимостью
6

тыс. долл.,

26

тыс. долл. и 1
6

тыс. долл., срок упл
а-
ты которых наступит соответственно через
45
,
60

и
9
5 дней от
настоящего момента времени. При объединении используется
пр
о
стая % ставка
9
%.

А)
Т
ребуется определить срок нового платежа, сумма к
о-
торого равна сумме всех прежних платежей.

Б) Т
ребуется определить срок нового платежа, сумма к
о-
торого равна 50 тыс. долл. В качестве базовой даты примем н
а-
стоящий момент времени.


Задача
31
.
Определите дохо
ды банков по учету и пер
е-
учету векселя суммой в 1 млн. руб. если учет производится ко
м-
мерческим банком за 90

д
ня до даты погашения по ставке 11
%, а
переучет


Центральным банком по ставке
7
% за
45

дней до п
о-
гашения.


Задача
32.
Две суммы
18
0 и
5
30 тысяч д
олларов должны
быть выплачены 1 августа и 1 октября следующего года. Стороны
согласились пересмотреть пор
я
док выплат: должник 1 сентября
выплачивает
30
0 тысяч, а остаток долга гасится 1 января. Нео
б-
ходимо найти сумму остатка при условии, что пересчет осуще
с
т-
вляется по ставке простых % = 15. (за базовую дату берется м
о-
мент выплаты 1 о
к
тября)


Задача
33.
Имеется обязательство уплатить
240

тысяч
долларов через 5 месяцев и
5
60 тысяч долларов через 9 мес
я-
цев. По новому обяз
а
тельству необходимо произвести равными

суммами через 4 и 10 месяцев. Изменение условий осуществл
я-
ется с использованием простой ставки 7%. (в качестве базовой
даты принимается начало отсчета вр
е
мени)


Задача
34.
Определите доход векселедержателя, если
120 дневный вексель с ном
и
налом 8 млн

руб.,

размещенный под
25% годовых, продан через 30 дней после приобретения по де
й-
ствующей ставке по трехмесячным ве
к
селям 30%.


17

2.1.
Финансовая рента


Задача
35
.


График предусматривает следующий порядок
выплаты ссуды во времени

01.0
7
.200
7



1
5 млн

руб

01.0
2
.20
0
9



6

млн

руб

01.0
2
.20
10



32

млн

руб

Определите сумму задолженности на
февраль

20
12

года
при условии
процентной ставки равной 20
% и современную
стоимость потока платежей на момент выплаты первой су
м
мы.


Задача
36.
Клиент выплачивает банку в течение тре
х лет
по 1200 долларов на следующих условиях: проценты по ставке
15% начисляются по полугодиям, выплаты производятся также по
пол
у
годиям. Какую сумму получил клиент в банке?


Задача
3
7.
Какую с
умму надо вносить на счет под 8
% в
конце каждого года в течение

10 лет, чтобы накопить 600000 ру
б-
лей на обучение ребе
н
ка?


Задача
38.
Если 10000 рублей инвестированы сейчас на
счет под
6

%, то какую сумму нужно снимать с этого счета в конце
каждого года, чтобы полностью исче
р
пать счет через 5 лет?


Задача
39.
Если Пет
ров выиграл в лотерею и будет пол
у-
чать 50000 рублей в конце каждого года в течение 20 лет, то при
процентной ставке 10% чему равна современная стоимость выи
г-
рыша?


Задача
40.
Если кредит в 100000 рублей были взяты под
10% на 10 лет и должен погашаться рав
ными срочными уплат
а-
ми, то какую сумму процентов заемщик выплатит во второй год?


Задача
41.
Клиент собирается ежегодно вносить на деп
о-
зитный счет в банке по 150000 тысяч рублей в течение 3 лет при
условии, что банк платит клиенту по сложной процентной ста
вке 6
% годовых При каком из вариантов на счету клиента к конце ср
о-
ка накопле
н
ная сумма будет больше?

А)
П
роценты начисляются ежегодно, взносы осуществл
я-
ются в конце
года
.


18

Б)
П
роценты начисляются ежегодно, взносы осуществл
я-
ются в конце квартала
.

В)
П
роцент
ы начисляются
по кварталам
, взносы осущес
т-
вляются в конце квартала
.

Г)
П
роценты начисляются
по полугодиям
, взносы осущ
е-
ствляются в конце квартала
.

Д)

П
роценты начисляются
по полугодиям
, взносы осущ
е-
ствл
я
ются в
начале года.


Задача
42.
Фирме необ
ходима ссуд
а в объеме 3,750 млн

рублей сроком на 2 года. В банке А ставка сложная 15% годовых
с ежеквартальным начислением процентов и рентными платеж
а-
ми раз в полгода. В банке Б ставка сложная 12% годовых с н
а-
числением процентов и рентными платежами раз в полгода.

Ра
с-
считайте величины рентного платежа и составьте планы погаш
е-
ния сс
у
ды.


19

2.2.
Потоки платежей в кредит


Задача
43
.

Сумма платежа наличными 600 тысяч долл
а-
ров, из них аванс 16,67%
-
100 тыс.

долл., остальная сумма в кр
е-
дит на 3

года, процент за кредит сост
а
вит 12% в год.


1)

Рассчитайте и опишите схему погашения долга един
о-
временным платежом
.



2)

Рассчитайте и опишите схему погашения долга един
о-
временным платежом с созданием погасительного фонда

(по ставке 15%)
, заполнив прилага
е
мую таблицу
.

Г
Год

Долг

Выпл
а-
чива
е-
мые %

Взносы в пог
а-
сительный
фонд


Срочная
упл
а
та

1





2





3






3)

Погашение долга равными суммами основного долга

Год

Ост
а-
ток на
нач
а-
ло
г
о
да

Нак
о-
пле
н-
ная
сумма
до
л
га
с %

Расх
о-
ды по
займу


Пог
а-
шение
осно
в-
ного
долга

В
ы
пл
а
ч
и
ва
е-
мые %

Ост
а-
ток на
конец
г
о
да























4)

Погашение равными срочными уплатами

Год

Долг

Сро
ч
ная
упл
а
та

Выплач
и-
ваемые %

Сумма погашения
о
с
новного долга

















Задача
44.
Долг в сумме
3
500 млн

руб. выдан на 4 года
под
1
3
% г
о
довых. Для его погашения создается
погасительный
фонд из взносов, на которые начисляются проценты по ставке

20

15
%. Взносы в фонд осуществляются в конце года равными су
м-
мами
.

А)
Найти размер срочных уплат (расходов по погашению задо
л-
женности)
.

Б)
Найти размер срочных уплат если предусматривае
тся присо
е-
динение
% к основной сумме долга
.

С)

Составить план формиров
а
ния погасительного фонда, если

взносы в
погасительный
фонд осуществляются в течение п
о-
следних трех лет.


Задача
45.
Кредит в сумме
8
50 тысяч евро выдан на
6

лет

под
19
% годовых. Для в
ыплаты кредита создается погасительный
фонд на
4

года, взносы в который производятся в конце каждого
года равными суммами. На инвестируемые средства начисляю
т-
ся проценты по ставке
20
%. Найти размеры срочных уплат по г
о-
дам.


Задача
4
6
.
П
отребительский креди
т

Потребительский кредит на сумму 160 тыс. руб. открыт на
4 года по ставке 20% годовых. Погашение кредита равными взн
о-
сами ежемесячно. Определить стоимость кредита и размер еж
е-
квартальных взн
о
сов.


Задача
4
7
.
Льготный заем на 3 тысячи долларов выдан
на 3
года под 9%. Предусматривается погашение долга равными
срочными уплат
а
ми. Известно, что общая рыночная ставка для
такого займа равна 15%. Найти абсолютные и относительные
грант
-
элементы.

Пусть заем предусматривает однолетний льготный пер
и-
од, в к
о
торый а)

выплачиваются

%, б) не выплачиваются %.


21

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ

Л
И
ТЕРАТУРЫ


1.

Герасименко В.В. Управление ценовой политикой ко
м
пании.


М.: Эксмо, 2006.

2.

Дегтярева О.И., Полянова Т.Н., Саркисов С.В. Внешнеэкон
о-
мическая деятел
ь
ность.


М.: Дело, 2000.

3.

Морошкин
В.А., Ломакин А.Л. Практикум по финансовому м
е-
неджменту: технология финансовых расчетов с процентами.


М.
:

Ф
и
нансы и статистика, 2005.

4.

Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менед
ж-
менту


М.: Фина
н
сы и статистика, 2007.

5.

Ковалев В.В. Финансовый
менеджмент: теория и пра
к
тика


М.: ТК Велби, Изд
-
во Проспект, 2006. Глава 6


л
о
гика и техника
финанс
о
вых вычислений

6.

Михайлов Д.М. Международные контракты и ра
с
четы.


М.:
Юрайт
-
Издат, 2006.

7.

Саблина Е.А. Статистика финансов.


М.: Экз
а
мен, 2007.

8.

Четырки
н Е.М. Методы финансовых и коммерческих расч
е
тов.


М.:

Дело Лтд, 1995
.

9.

Четыркин Е.М. Финансовая математика.


М.: Д
е
ло, 2007
.



22

ПРИЛОЖЕНИЯ


Приложение 1


Ответы на избранные задачи


15. а) на 2 года 3900 и 900,
на 6 месяцев


3225 и 225

б) на 2 года
3967
,5 и 967,5 ,
на 6 месяцев
3217,14 и
217,14


16.
а)
где проценты простые
б) где сложные пр
о
центы


17.
620


18. 451851,85


19. 8734387,28


20.

476250 и 23750


21. 534375


22. 675


23.
60%

и 46%


24.
28%


25.
14,48%, 14,22%


26.
С
ложная процентная
ставка


27. 447651,27


28. 358832,79


29.

203000


30.

а) 70 дней б)

239 дней


31.

18750 и 8750


34.
7150000


35. а)80

млн б) 41 млн


37.
41417,59


38. 23739,44


39. 425680


40. 9372,56


44.

А) 1225,92 млн.

Б) 1998,83 млн.

С) 1 год 0, последу
ю
щие
1532,94 млн.


45.

В 1

и 2 годы


161.5 тыс.,
в последующие


489.85 тыс.


46
.

6000



47.
0.222 и а) 0.2175 б) 0,124






23

Приложение 2


Основные фо
р
мулы


1.

Цена внешнеэкономического ко
н
тракта

Скользящая цена

,

a
+
b
+
c

=

1



Р
1



цена исполн
е
ния;



Р
0



б
азовая цена заключения;



A



стоимость сырья и материалов (наибольший удел
ь
ный вес);



B



заработная плата (фонд оплаты труда ФОТ);



A
0
,
B
0



в момент заключения контракта;



A
1
,
B
1



к моменту платежа по данному ко
н
тракту
;



а


доля сырья в структуре себестоим
ости;



b



доля ФОТ в структуре себестоимости;



с


неизменная часть цены (доля с


пре
д
мет для споров).


Подвижная цена



Поправка на авансовый пл
а
теж:

, где:

o

Кб


величина банковского процента при кредитовании
эк
с-
портных операций для данной страны и на данный период вр
е-
мени;

o

a
1

a
n



размер авансовых платежей от б
а
зисной цены;

o

t
1

t
n



сроки ава
н
сирования в месяцах.


Кредитная поправка:

, где:

Рн


цена при расчете н
а
личными;

Рк


цена при
расчете в кр
е
дит;

Ккр


коэффициент креди
т
ного влияния.


c)
B
B
b
A
A
(a
Р
Р
0
1
0
1
0
1
Yцен
P
P
0
1
)
12
t
100
a
...
12
t
100
a
12
t
100
a
(
Кб

Па
n
n
2
2
1
1
Ккр
Рк
Рн
D)
)
b
r
(1
b
r
(
b)
(1
R
b)
(1
d
Ккр
nr
ni
i

24

, где:


o

d
i



доля отдельных некредитных платежей за товар в общей
сумме ко
н
тракта;

o

n
i



разница в годах между датой приведения цены, кот
о
рой
является мом
ент поставки товара, и датой очередного пл
а
тежа;

o

b


банковский пр
о
цент;

o

R


доля кредиту
е
мой части в общей цене контракта;

o

n
r



разница в годах между датой приведения и датой н
а
чала
кред
и
та;

o

r


годовой процент, взимаемый с покупателя за предоста
в-
ленный т
оварный кредит;

o

D


поправочный коэффициент;

o

t


время в годах на погашение кредита без аванса.


2.

Поток платежей в кредит


I



общее количество процентов за срок заимствов
а
ния / кредита;

n



срок кредита, исчисле
н
ный годами;

i

(
r
)


г
одовая процентная ставка.


Простые проценты:


,

где:

n



число лет

Меньше года:

, где:

o

m



количество дней вклада;

o

n



количество дней в году = 365(6), в банковской практ
и
ке 360.

i
обыч



текущая, банковская,
коммерческая при
n

= 360,
m

пр
и-
ближенное число дней в году, используется для быс
т
рого счета.

i
точн



американский способ,
наибольший доход
кредитора (росси
й
ская, французская системы)


t
t
b)
(1
b
t
1
b)
(1
D
I
PV
FV
n)
i
(1
PV
i
n
PV
PV
FV
m)
n
i
(1
PV
FV
)
6
(
365
)
6
(
365
360
)
6
(
365

25

Сло
жные проценты:


Периодичность платежей:

, где:

m



количество платежей


Математическое диско
н
тирование:




на и
н
тервалах меньше года




Учетные ставки:

d



учетна
я ставка, размер скидки с будущей цены

, где:

D



ди
с
конт




простое дисконтирование




сло
ж
ное дисконтирование


Номинальные и эффекти
в
ные ставки





г
де,



номинальная ставка

r
эф



эффективная ставка


Коэффициент наращения ренты:



Коэффициент
приведения

ренты:



Размер отчислений в пог
а
сительный фонд
:

n
i)
(1
PV
FV
m
n
)
m
i
(1
PV
FV
n)
i
(1
FV
PV
n
i)
(1
FV
PV
D
FV
PV
d)
n
(1
FV
PV
FV
d)
(1
PV
n
n
m
n
)
m
r
(1
PV
FV
n

)
r
(1
PV
FV
1
)
m
r
(1
r
m
n
эф
n
r
i
1
i)
(1
Sn
n
i
i
i
a
n
i
n
)
1
(
1
;

26

, где:

i



проценты, которые идут по вкладам в банке.


П
огашение долга равными суммами:

;




Погашение долга равными срочными уплатами:




Когда n (срок пог
а
шения)


известно:



, где:

a
n
;
g



коэффициент приведения годовой ренты о ставкой g и ср
о-
ком/годом n.



W
hen
Y

(срочная у
п
лата)


известная величина:



Грант
-
элемент в

абс
о
лютном выражении:

,
где:

o

i


рыночная ставка;

o

g


реально прим
е
няемая ставка;

a
n;g


коэффициент привед
е
ния ренты:

i
�g


льготная (контрактная) ставка.


Грант
-
элемент в

относ
и
тельном выражении:


n
i)
(1
i
D
g
D
Y
n
D
d
d
g
D
Y
t
t
t
n
g)
(1
1
g
D
Y
g
;
n
a
D
Y
g
g
a
n
g
n
)
1
(
1
;
g)
ln(1
g)
Y
D
ln(1
n
0
W = D (
сумма займа)- G (в итоге выплатил
и) =
a
n;i
D - Ya D (1- )
n;i
a
n;g

)
a
a

-
(1
w
g
n;
n;i

27

Приложение
3



Коэффициенты наращ
ения год
о
вой ренты

Число
пери
о-
дов

Ставка пр
о
цента



6

8

10

12

15

20

3

3,1836

3,2464

3,3100

3,3744

3,4725

3,6400

4

4,3746

4,5061

4,6410

4,7793

4,9934

5,3680

5

5,6371

5,8666

6,1051

6,3528

6,7424

7,4416

6

6,9753

7,3359

7,7156

8,1152

8,7537

9,9299

7

8,39
38

8,9228

9,4872

10,0890

11,0668

12,9159

8

9,8975

10,6366

11,4359

12,2997

13,7268

16,4991

9

11,4913

12,4876

13,5795

14,7757

16,7858

20,7989

10

13,1808

14,4866

15,9374

17,5487

20,3037

25,9587

11

14,9716

16,6455

18,5312

20,6546

24,3493

32,1504

12

16,869
9

18,9771

21,3843

24,1331

29,0017

39,5805

13

18,8821

21,4953

24,5227

28,0291

34,3519

48,4966

14

21,0151

24,2149

27,9750

32,3926

40,5047

59,1959

15

23,2760

27,1521

31,7725

37,2797

47,5804

72,0351

16

25,6725

30,3243

35,9497

42,7533

55,7175

87,4421

17

28
,2129

33,7502

40,5447

48,8837

65,0751

105,9306

18

30,9057

37,4502

45,5992

55,7497

75,8364

128,1167

19

33,7600

41,4463

51,1591

63,4397

88,2118

154,7400

20

36,7856

45,7620

57,2750

72,0524

102,4436

186,6880

21

39,9927

50,4229

64,0025

81,6987

118,8101

225,
0256

22

43,3923

55,4568

71,4027

92,5026

137,6316

271,0307

23

46,9958

60,8933

79,5430

104,6029

159,2764

326,2369

24

50,8156

66,7648

88,4973

118,1552

184,1678

392,4842

25

54,8645

73,1059

98,3471

133,3339

212,7930

471,9811

30

79,0582

113,2832

164,4940

24
1,3327

434,7451

1181,8816

35

111,4348

172,3168

271,0244

431,6635

881,1702

2948,3411

40

154,7620

259,0565

442,5926

767,0914

1779,0903

7343,8578

45

154,76

259,06

442,59

767,09

1779,09

7343,86






28

Приложение 4


Коэффициенты приведения г
о
довой ренты

Число

пер
иодо
в

Ставка процента



6

8

10

12

15

20

1

0,9434

0,9259

0,9091

0,8929

0,8696

0,8333

2

1,8334

1,7833

1,7355

1,6901

1,6257

1,5278

3

2,6730

2,5771

2,4869

2,4018

2,2832

2,1065

4

3,4651

3,3121

3,1699

3,0373

2,8550

2,5887

5

4,2124

3,9927

3,7908

3,6048

3,3522

2,9906

6

4,9173

4,6229

4,3553

4,1114

3,7845

3,3255

7

5,5824

5,2064

4,8684

4,5638

4,1604

3,6046

8

6,2098

5,7466

5,3349

4,9676

4,4873

3,8372

9

6,8017

6,2469

5,7590

5,3282

4,7716

4,0310

10

7,3601

6,7101

6,1446

5,6502

5,0188

4,1925

11

7,8869

7,139
0

6,4951

5,9377

5,2337

4,3271

12

8,3838

7,5361

6,8137

6,1944

5,4206

4,4392

13

8,8527

7,9038

7,1034

6,4235

5,5831

4,5327

14

9,2950

8,2442

7,3667

6,6282

5,7245

4,6106

15

9,7122

8,5595

7,6061

6,8109

5,8474

4,6755

16

10,1059

8,8514

7,8237

6,9740

5,9542

4,
7296

17

10,4773

9,1216

8,0216

7,1196

6,0472

4,7746

18

10,8276

9,3719

8,2014

7,2497

6,1280

4,8122

19

11,1581

9,6036

8,3649

7,3658

6,1982

4,8435

20

11,4699

9,8181

8,5136

7,4694

6,2593

4,8696

25

12,7834

10,6748

9,0770

7,8431

6,4641

4,9476

30

13,7648

11,
2578

9,4269

8,0552

6,5660

4,9789

35

14,4982

11,6546

9,6442

8,1755

6,6166

4,9915

40

15,0463

11,9246

9,7791

8,2438

6,6418

4,9966

45

15,4558

12,1084

9,8628

8,2825

6,6543

4,9986




Приложенные файлы

  • pdf 1242951
    Размер файла: 599 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий