Тема 08. Финансовая устойчивость акционерного предприятия-заемщика


Чтобы посмотреть презентацию с картинками, оформлением и слайдами, скачайте ее файл и откройте в PowerPoint на своем компьютере.
Текстовое содержимое слайдов презентации:

Финансовая устойчивость акционерного предприятия-заемщика. Автор: к.э.н., доцент Левитская Е.Н.Москва, 2006. Финансовая устойчивость акционерного предприятия-заемщика Определение собственного оборотного капитала предприятия.Виды финансовой устойчивости предприятия.Школы финансового анализа.Управление оборотным капиталом.Расчет финансового цикла. Прочие оборотные активы Дебиторская задолженность в том числе:- запасы Оборотные активы,- всего Внеоборотные активы Всего активов % млн. руб. Структура прироста На конец года,млн. руб. На начало года,млн. руб. Показатели имущества Динамика имущественного положения предприятия. Собственные оборотные средства. СОС = Собственный капитал + долго-срочные пассивы – внеоборотные активы.Нормативные значения:k1 – не менее 30%k2 – не менее 50% Источники формирования запасов. ИФЗ=Собственные денежные средства+Ссуды банков и займы, используемые для покрытия запасов+Расчеты с кредиторами по товарным операциям. Виды финансовой устойчивости предприятия. 1). Абсолютная финансовая устойчивость:ТЗ < СОС – товарные запасы меньше собственных оборотных средств.2). Нормальная финансовая устойчивость:СОС < ТЗ < ИФЗ3). Неустойчивое финансовое положение:ТЗ > ИФЗ – товарные запасы больше источников финансирования. Школы финансового анализа. 1). Школа «Empirical Pragmatists School», Robert Foulke.Основан набор относительных показателей «ratio» для анализа кредитоспособности компаний. Школы финансового анализа. 2). Школа «Ratio Statisticians School», Alexander Wall.Найдены и обоснованы пороговые значения коэффициентов путем статистического анализа динамических коэффициентов независимых рядов.Определены коэффициенты, коррелирующие между собой. Школы финансового анализа. 3). Школа «Multivariate Modellers School», James Bliss.Сформулирована системная зависимость показателей, предложены веса и построена «пирамида» показателей. Школы финансового анализа. 4). Школа «Distress Predictors School», Edward Altman.Определена финансовая устойчивость предприятия через перспективу банкротства. Сведения о доходах и расходах: Заработная плата; Доходы из других источников; Удержания и выплаты. Сведения об имуществе: Ликвидные средства; Недвижимость; Транспортные средства; Другое имущество. Личные сведения: Возраст; Семейное положение; Образование; Стаж работы; Количество детей; Дееспособность. Финансовое состояние Заемщика Личные качества Заемщика Кредитоспособность Заемщика Решение о выдаче кредита Схема скоринг-системы оценки физических лиц. Вид кредита Сумма ссуды Срок договора Параметры банковской ссуды Способ погашения Обеспечение Ссудный процент Параметры банковской ссуды Документы клиента Архивная история клиента Источники информации о клиенте Сведения от партнеров клиента Отчеты и заключения внешних агентств и учреждений Источники информации для оценки кредитоспособности клиентов банка. Оценка кредитоспособности заемщика. Методика Сбербанка РФ. Основные показатели баланса заемщика. k1 – Коэффициент абсолютной ликвидности;k2 – Коэффициент быстрой ликвидности;k3 – Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);k4 – Коэффициент независимости (доля собственных источников в балансе);k5 – Рентабельность продукции;k6 – Рентабельность предприятия. Основные показатели баланса заемщика. k1 – Коэффициент абсолютной ликвидности;Нормативное значение:k1 = 0,1 Основные показатели баланса заемщика. k2 – Коэффициент быстрой ликвидности;ДС – Денежные средства;КФВ – Краткосрочные финансовые вложения;ДЗ – Дебиторская задолженность (до 12 мес.).Нормативное значение:k2 = 0,8 Основные показатели баланса заемщика. k3 – Коэффициент текущей ликвидности;Нормативное значение:k3 = 1,5 Основные показатели баланса заемщика. k4 – Коэффициент независимости;Нормативное значение:для предприятий торговли:k4 = 0,25для всех остальных: k4 = 0,4 Основные показатели баланса заемщика. k5 – Коэффициент рентабельности продукции;Нормативное значение:k5 = 0,1 Основные показатели баланса заемщика. k6 – Коэффициент рентабельности предприятия;Нормативное значение:k6 = 0,06 нерентабельно менее 0,06 0,06 и выше k6 нерентабельно менее 0,1 0,1 и выше k5 менее 0,15 0,15 – 0,25 0,25 и выше k4 (для торговли) менее 0,25 0,25 – 0,4 0,4 и выше k4 (кроме торговли) менее 1,0 1,0 – 1,5 1,5 и выше k3 менее 0,5 0,5 – 0,8 0,8 и выше k2 менее 0,05 0,05 – 0,1 0,1 и выше k1 3 Категория 2 Категория 1 Категория Коэффициенты Дифференциация показателей по категориям. 10% k6 15% k5 20% k4 40% k3 10% k2 5% k1 Вес Показатель Веса показателей в системе: Формула расчета суммы баллов: S = 0,05 (Категория k1) ++ 0,10 (Категория k2) + + 0,40 (Категория k3) + + 0,20 (Категория k4) + + 0,15 (Категория k5) + + 0,10 (Категория k6). Классы кредитоспособности: 1 Класс–S = 1,25 и менее.2 Класс– S = 1,26 - 2,35.3 Класс– S = 2,36 и выше.

Приложенные файлы

  • ppt 2013955
    Размер файла: 174 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий